对冲基金Hercules Investments周一（美东时间21日）发出警告，称在英国新冠变异病毒、美国科技股估值创纪录，以及美国经济刺激计划不足等因素刺激下，投资者情绪极易受到严重的负面冲击，股市很容易崩盘。
Hercules Investments首席执行官兼首席投资官麦克唐纳(James McDonald)指出，如果市场情绪急剧恶化，标普500指数可能暴跌48%，道指数可能暴跌50%。
他去年创立这家对冲基金，应用定量研究来设计和积极管理投资组合，为投资者寻求在上升或下降市场周期的最大增长。此前他因为看涨股市波动，在3月疫情崩盘中曾大幅获利。
在最近写给客户的一份报告中，麦克唐纳列出了三个理由，说明当前市场为何特别容易负面冲击：
1. 英国COVID-19新毒株
麦克唐纳表示，在英国发现的变异新冠毒株的潜在危害将给市场带来新的风险。他表示，这一点尤其突出，因为此前疫苗方面的进展让许多投资者预期，疫苗推出后，人们的生活将平稳地恢复正常。但变异新冠毒株的出现让这一切都变得不确定。
"新菌株是改变人气并引发剧烈抛售的众多潜在催化剂之一，尤其是在股市触及纪录高位的情况下。"麦克唐纳称。
2. 科技公司估值创纪录
麦克唐纳称，美国科技股近期的估值超过了1929年、1987年、2001年和2008年股市崩盘前的水平。
“面对新冠疫情带来的不利因素，科技股应该继续上涨的观点是植根于历史乐观主义。”麦克唐纳表示，“（但）正如我们现在看到的，最终现实会在一夜之间出手并改变一切。”
3.经济刺激计划不足以抵消疫情影响
美国9000亿美元的经济刺激计划是必要的，投资者也在很大程度上对此有所期待，但麦克唐纳表示，这不足以抵消疫情对经济的影响。
麦克唐纳表示，鉴于这些情况，如果投资者信心突然转为负面，标普500指数可能会跌至1,900点（跌48%）。他还称，道琼斯工业平均指数可能会跌至15,000点，较目前水平下跌约50%。
麦克唐纳称，市场总是在52周高点之后的几周和几个月里崩盘，只要市场人气发生变化，就会引发大规模抛售。
周一，隔夜美股三大指数均大幅低开，但最终跌幅有所收窄。“周一的抛售压力并不代表市场即将发生重大崩盘，但崩盘确实是由短期人气变化开始的，就像我们在最近几个交易日看到的那样，" 麦克唐纳称。
他建议投资者持有波动工具，这可以在市场下跌时抵消核心资产的损失。麦克唐纳总结道：“这里的风险与潜在收益一样高，甚至更高，因此只有采取防御措施才有意义。”
