宁德时代每天赚1.19亿!但有一个问题
  • 落木
  • 2023年07月26日 15:24
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总收入1892亿,一天能赚1.19亿,来自宁德时代刚刚披露的财报。

上半年宁德时代表现非常不错,营收、净利润均稳步增长,动力电池装车量仍排在第一位。

但仔细来看,不难发现宁德时代市占率已经开始下滑,还出现了产能过剩的情况。

宁德时代,已经有了危机感。

交出了怎样一份财报?

宁德时代业务收入主要来自动力电池,储能电池,电池材料及回收和电池矿产资源四大业务。

从营收来看,上半年动力电池业务收入达1394.18亿元,同比增加76.16%。

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并且储能电池、电池材料及回收和电池矿产资源的收入也出现不同程度的增长。

各项业务收入增加,因此带动宁德时代上半年总营收1892.46亿元,同比大涨67.52%,环比略微下跌12.23%。

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从细分市场来看,宁德时代收入主要还是来自国内,境内电池业务收入达1017.19亿元,同比增长46.10%,占比达53.74%。

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不过境外电池业务收入猛增,达656.84亿元,同比增长195.15%,接近翻了两番。

营收增加,利润也增加。今年上半年,公司净利润为214.73亿元,但同比大涨122.06%,相当于一天能赚1.19亿,仅次于去年下半年。

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并且,动力电池业务毛利率为20.35%,同比增长5.31%,仍然属于行业领先水平。

另外,宁德时代仍然保持一贯的高研发投入。上半年研发投入98.50亿元,同比增长70.77%。

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截至6月30日,公司拥有17998名研发技术人员,同比增加48%,拥有硕士和博士学历的占比超18%。

营收、利润、动力电池毛利率均保持增长,境内外收入也在增加。以及上半年动力电池装车量为66.03GWh,市占率仍然排在第一位,为43.40%。

如此看来,宁德时代并没有什么值得担心的情况。

但也在上半年,宁德时代破天荒地面向车企推出“锂矿返利”计划,主动提出原材料降价,同时约定采购量,以确保电池销量。

宁德时代,为什么开始担心销量了?

能从财报中看出什么

宁德时代的四个业务中动力电池还是占大头,收入占比超过73.67%。但今年上半年动力电池收入同比增长76.16%,小于去年同期的159.90%。

并且从总收入来看,今年上半年67.52%的增长率,也小于去年同期的156.32%。

宁德时代的业务增速明显放缓。因此相比去年下半年,今年上半年宁德时代无论是营收还是净利润都出现下滑。

并且,公司现有电池现有产能254GWh,还有在建产能100GWh,产能利用率为60.5%,相较去年同期的81.25%,说明宁德时代已经出现产能过剩的情况。

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虽然公司给出的解释是,今年上半年处于淡季,产能利用率确实会低一点,不过也在合理水平。

但今年上半年新能源汽车产销量分别为378.8万辆和374.7万辆,同比分别增长42.4%和44.1%,整体市占率也增加到28.3%,仍然是一片热火朝天的景象。

不过值得注意的是,宁德时代曾经的三大客户:特斯拉、小鹏和蔚来,现在只剩下了特斯拉,其余车企基本都有其他电池供应商,也有的车企开始准备自造电池。

而特斯拉正在国内面临激烈竞争,销量已经出现疲态。

上半年,特斯拉新能源市占率只有不到10%,而新能源一哥比亚迪市占率超33.5%,连带着比亚迪动力电池市占率从21.59%上涨到29.85%。

客户逐渐减少对宁德时代的依赖,主要客户特斯拉在中国销量增速放缓,以及比亚迪销量一路走高,种种因素之下,宁德时代的市场占比也从47.67%下滑到43.40%。

宁德时代每天赚1.19亿!但有一个问题

当然,宁德时代迅速采取了措施。

首先是“锂矿返利”计划:宁德时代承诺未来三年内,一部分动力电池的碳酸锂以20万元/吨的价格结算,而签署这项合作的车企需要把约80%的电池采购量,承诺给宁德时代。

虽然今年上半年电池级碳酸锂价格出现大跳水,从年初的52.5万元/吨一度下跌到19.4万元/吨。但是6月以后,价格基本稳定在30万元/吨左右,宁德时代提出的价格还是非常有竞争力的。

并且据公司透露,已经有一些客户签订了这项协议。

宁德时代每天赚1.19亿!但有一个问题

其次,宁德时代还在积极出海,在欧洲多国均建有生产工厂,和福特在美的合作也比较顺利,同时还在和许多美国企业谈合作模式。

最重要的是,宁德时代仍然保持技术创新,加深护城河。

麒麟电池已经实现量产交付,搭载车型续航可超1000km;钠电池也宣布首发奇瑞车型;4C麒麟电池将搭载理想汽车,充电10min,续航400min;还推出了单体能量密度超500Wh/kg的凝聚态电池,开始探索民用航空领域。

宁德时代每天赚1.19亿!但有一个问题

所以也就不难解释财报披露后,宁德时代股价在收盘前上涨了3.37%。

总的来说,宁德时代在上半年确实遇到了一些危机,比如业务增速放缓、市占率下滑。

但是短时间内,宁德时代的地位还是难以撼动,宁王还是那个宁王。

这也再次说明,一旦构建起高技术壁垒,企业即使遇到风浪,也能迅速调整状态。

你觉得呢?

财报传送门:

http://www.szse.cn/disclosure/listed/bulletinDetail/index.html?fc80e091-fd99-4af2-aa83-b49f25bc88c7

参考链接:

https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404923420612886818&sudaref=www.baidu.com

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